米ドルステーブルコインの浸透、カカオバンク副行長が国内銀行に変化を促す

5日、国会議員会館で開催されたセミナーにおいて、カカオバンクのソン・ホグン副行長は、米ドル建てステーブルコインが実生活で利用される中、韓国の銀行は迅速に対応すべきだと述べた。ソン副行長は、ブラジルのNubankとの協業協議において、米ドル建ての利便性を指摘された事例を挙げ、流通や清算、課税基準の整備の必要性を訴えた。

米ドル建てステーブルコインがすでに実生活の至る所で決済手段として利用される中、韓国の銀行は変化に迅速に対応すべきだとの警告が出された。ウォン建てステーブルコインの発行主体や制度化に関する議論が進む間に、外国人や事業者がコストや利便性を理由に米ドル建てステーブルコインを選択する可能性があるため、流通・清算・課税基準まで整備すべきだという主張だ。

ソン・ホグン・カカオバンク副行長は5日、国会議員会館の第1小会議室で行われた「韓国金融の機会と戦略」政策セミナーにおいて、「米ドルベースのステーブルコインがすでに実生活で使用されている」とし、「変化に適応できなければ、韓国の銀行は今のような姿で存続することは困難だろう」と警鐘を鳴らした。

この行事はアン・ドゴル議員事務所とデジタル資産金融学会が主催し、アン議員とムン・チョル成均館大学校経営大学教授の共著『お金の未来、ステーブルコイン革命』の出版を記念して設けられた。

ソン副行長は、昨年末にブラジルのネット銀行Nubankとステーブルコインを活用した協業案を協議したことを明らかにした。韓国コンテンツを好む南米の利用者が、韓国でより便利に決済できるようにすることが趣旨であった。

しかし、Nubank側からは「米ドルステーブルコインを使えばいいのに、なぜウォン建てステーブルコインを作ろうとするのか」という趣旨の質問が出たとソン副行長は伝えた。韓国の商品やサービスを利用する外国人が増えても、決済手段までウォンを選択するという保証はないということだ。外国人が米ドル建てステーブルコインで決済すれば、韓国で発生した取引であっても、ウォンの代わりに米ドルベースのデジタル資産が使用される可能性がある。

ソン副行長は、韓国の美容外科を訪れた外国人がUSDTで代金を支払ったり、ベトナム現地の両替所が電子ウォレットのアドレスを案内してステーブルコインを受け取ったりしている事例を紹介した。ステーブルコインが仮想資産取引所の中だけで取引されるのではなく、海外送金や商品・サービスの決済に活用される可能性が高まっているという説明だ。

外国人労働者の給与支払いも変わる可能性があると見た。ベトナム出身の労働者が本国への送金の利便性を理由に、ウォン給与の代わりにUSDTでの受け取りを望み、一部の金額が減ったとしてもこれを選択する場合、雇用主もコスト削減の観点から検討し得るというものだ。

ソン副行長は、このようにステーブルコインの活用が広がる状況において、国内金融界が制度論議に留まれば対応が遅れる可能性があると指摘した。銀行が変化に対応するために必要な要素として、人材と規制を挙げた。新しい技術を扱う人材を確保し、人工知能（AI）を業務に活用することは民間企業の役割だが、新しい金融サービスを市場に投入できるように制度的な条件を整えることは、政策当局と国会の役割であると説明した。

ソン副行長は、ウォン建てステーブルコインの議論の焦点を、発行から流通へと広げるべきだと提言した。誰がどのような要件で発行するかを決めることとともに、消費者や事業者がそれをどのようにやり取りし、販売代金をどのように清算するかという具体的な基準を整備すべきだというものだ。

主要な課題としては、特定金融取引情報の報告及び利用等に関する法律、電子金融取引法、外国為替取引法などの関連法令や課税問題を挙げた。小規模事業者がステーブルコインで受け取った販売代金をどのように会計・税務処理するか、個人が保有するステーブルコインを売却する際に課税するか、現金領収書の発行が可能かなどを定める必要があると説明した。

ソン副行長は「サービスを提供する人々が、新しいタイプのサービスをどれだけ容易に提供できるかが非常に重要だ」と述べた。発行が許可されたとしても、実際の取引に適用する基準が不明確であれば、事業者がサービスを設計・運営することが困難になるという意味だ。

利用先を確保するには、韓国を訪れる外国人の決済需要にまず注目すべきだと見た。国内消費者に既存の決済手段の代わりにステーブルコインを使わせるには、別途の特典や保有のインセンティブが必要だが、KコンテンツやKビューティーのように外国人の需要がすでに形成されている分野では、新しい支払手段を接続することが相対的に容易であるとの判断だ。カカオバンクもこのような観点からステーブルコインの利用先を検討しているとソン副行長は説明した。

ソン副行長は、現在の決済需要だけでなく、今後登場する取引方式にも備えるべきだとして、「AIエージェント間の取引」をステーブルコインの新たな活用先として挙げた。AIが人の代わりに商品やサービスを選択し、決済する環境では、支払手段に求められる条件も変わり得るというものだ。

特にAIエージェントが必要な都度、少額のサービスを購入すれば、決済が繰り返し発生する可能性がある。ソン副行長は、このような取引では、件ごとに処理コストがかかる既存の口座ベースの決済方式が負担になり得ると指摘した。

ソン副行長は、顧客の同意を得て顧客口座から事業者口座へ資金を移すファームバンキングを例に挙げた。取引のたびに手数料が発生する構造では、1万ウォンの商品を決済する時よりも、1,000ウォンや100ウォン単位のサービスを利用する時の方が、手数料の負担が相対的に大きくなる。このため、短い時間単位で料金を支払うサブスクリプションや少額サービスを設計する上で制約が生じ得るとの説明だ。

ソン副行長は、AIエージェントが主導する取引に対応するには、このように少額決済に伴うコスト負担を下げ、手続きを簡素化できる支払手段が必要だと見た。ウォン建てステーブルコインも、このような取引を支援できるように活用策を講じるべきだと強調した。

同氏は、AIエージェントとステーブルコインの結合が銀行産業の競争構図まで変え得ると診断した。安定性と革新性の間で議論が長引いている間にも市場は動いており、発行要件を定めることに留まらず、実際の流通と使用を支える法・税制基準を早急に整備すべきだと述べた。

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